百万医疗险的"七年之痒"
百万医疗险自2016年由众安保险推出"尊享e生"以来，已经走过了十年。这个"几百元保费撬动百万保额"的产品，曾经是中国健康险市场最大的创新。截至2026年6月，百万医疗险累计覆盖用户超过2亿人次，在售产品超过200款。
但2026年的百万医疗险市场正在经历"七年之痒"——产品同质化严重、理赔率持续上升、保险公司利润承压、保证续保产品减少。消费者面临的选择不再像2018年那样简单。
续保：最大的不确定性
续保是百万医疗险最大的痛点，也是2026年市场最关注的话题。
百万医疗险的续保条款分为三类：不保证续保（一年期产品，每年续保需要重新审核）、阶段性保证续保（如6年保证续保、20年保证续保）、终身保证续保（仅限少数防癌医疗险）。
2026年的新趋势是：保证续保产品正在减少。2025年，银保监会收紧了百万医疗险的监管要求，对保证续保产品的准备金计提提出了更高标准。这导致多家保险公司下架了长期保证续保产品，转而推出一年期或6年保证续保的产品。
截至2026年6月，市场上在售的20年保证续保百万医疗险产品仅剩8款（2023年高峰时有超过20款），包括：
- 平安e生保长期医疗（20年保证续保）
- 好医保长期医疗（20年保证续保，人保健康承保）
- 蓝医保长期医疗（20年保证续保，太平洋健康承保）
- 微医保长期医疗（20年保证续保，泰康在线承保）
对于已经购买了20年保证续保产品的消费者，保障不受影响。但对于新购买者，选择空间明显收窄。
续保需要特别注意的条款：
- 保证续保期满后，需要重新审核健康状况才能续保。
- 产品停售不可续保——这是百万医疗险最大的风险，2025年有超过30款百万医疗险因理赔率过高而停售。
- 费率可调——保证续保产品的费率并非锁定，保险公司有权根据理赔情况调整保费。
涨价：绕不开的趋势
百万医疗险的保费正在持续上涨，这是2026年消费者最直观的感受。
以30岁男性购买20年保证续保百万医疗险为例，2024年的年保费约350元，2025年涨至约400元，2026年进一步涨至约450元，两年累计涨幅约29%。对于50岁以上人群，涨价幅度更大——2026年50岁男性年保费约1,500元，较2024年上涨约35%。
涨价的核心原因是理赔率恶化。百万医疗险的综合成本率（赔付率+费用率）在2026年普遍超过95%，部分产品甚至达到105%以上，意味着保险公司在亏钱。导致理赔率上升的因素包括：
- 医疗通胀：2025年中国医疗费用上涨约8%，高于CPI涨幅。新药、新技术、新疗法的应用推高了人均医疗费用。
- 逆选择：健康人群退保率高于患病人群，导致投保池中患病比例上升，理赔率逐步恶化。
- 免赔额效应减弱：百万医疗险通常有1万元免赔额，但随着医疗费用上涨，越来越多的住院费用超过了免赔额，赔付率上升。
- 过度医疗：部分医院和患者利用保险进行不必要的检查和治疗，推高了赔付支出。
2026年，部分保险公司还提高了免赔额。以某主流百万医疗险为例，2025年的一般医疗免赔额为1万元，2026年新保单的免赔额提高至1.5万元（重疾0免赔不变）。这实际上降低了保险公司的赔付风险，但也减少了消费者的实际保障。
惠民保的分流效应
百万医疗险面临的另一大挑战来自惠民保（城市定制型商业医疗保险）。
截至2026年6月，全国已有超过280个城市推出惠民保产品，累计参保人数超过2.5亿人次。惠民保的典型特征是：不限年龄、不限职业、不限健康状况、保费极低（通常50-150元/年）。
惠民保对百万医疗险的分流效应显著。以2025年数据为例，在同时拥有百万医疗险和惠民保的用户中，约有15%在2026年续保时放弃了百万医疗险，仅保留惠民保。特别是对于50岁以上人群和健康异常人群，惠民保的"带病投保"优势是百万医疗险无法比拟的。
但惠民保的保障范围和力度远不如百万医疗险：
- 惠民保免赔额通常为2-3万元，高于百万医疗险的1万元。
- 惠民保报销比例通常为50-80%，低于百万医疗险的100%（扣除免赔额后）。
- 惠民保通常不覆盖自费药和进口药，而百万医疗险通常覆盖。
- 惠民保的保额通常为100-200万元，百万医疗险为200-600万元。
因此，惠民保更适合作为"兜底保障"，而非百万医疗险的完全替代品。
2026年百万医疗险购买建议
谁仍然需要百万医疗险？
- 身体健康、年龄在45岁以下的人群：保费相对较低，性价比高。
- 没有公司团体补充医疗保险的人群：百万医疗险是社保之外最基础的商业健康保障。
- 家庭有重大疾病史的人群：需要高额医疗保障来应对潜在的巨额医疗费用。
谁可以考虑替代方案？
- 年龄超过50岁、保费已上涨至较高水平的人群：可以考虑惠民保+重疾险的组合。
- 拥有优质团体补充医疗保险的人群：公司团险的保障可能已经足够。
- 健康异常、无法正常投保百万医疗险的人群：惠民保是唯一选择。
选购百万医疗险的核心要点：
- 优先选择保证续保产品：20年保证续保 > 6年保证续保 > 不保证续保。即使产品变少，仍应尽量选择保证续保产品。
- 关注外购药报销：选择明确报销外购药（特别是抗癌靶向药）的产品，且报销比例为100%。
- 关注质子重离子治疗：选择覆盖质子重离子治疗的产品，保额不低于100万元。
- 关注增值服务：就医绿通、住院垫付、二次诊疗等增值服务在实际使用中非常重要。
- 不要追求"全家桶"：百万医疗险是"报销型"产品，不需要重复购买。买一份好的就够了。
替代方案：2026年健康保障新思路
除了百万医疗险，2026年的健康保障还有以下替代方案值得关注：
方案一：中端医疗险
中端医疗险的保额通常在100-300万元，但相比百万医疗险，中端医疗险覆盖特需部、国际部、VIP病房等，就医体验更好。保费通常在1,000-3,000元/年，适合对就医品质有要求的消费者。代表性产品包括MSH的欣享人生、安盛的智选住院等。
方案二：重疾险+惠民保组合
对于预算有限的消费者，30-50万元保额的重疾险（确诊即赔付）+ 惠民保（报销医疗费用）的组合，可以实现"确诊给付+费用报销"的双重保障。总保费约3,000-5,000元/年，比单独购买百万医疗险+重疾险更省钱。
方案三：高端医疗险
对于高净值人群，高端医疗险覆盖全球就医、私立医院、牙科、体检等，保额可达1,000万元以上。保费通常在1-5万元/年。虽然保费较高，但保障范围和就医体验远超百万医疗险。
结语
百万医疗险在2026年仍然是中国健康险市场最重要的产品之一，但其"高性价比"标签正在褪色。消费者需要更加理性地看待百万医疗险——它不是"万能险"，续保存在不确定性，保费会持续上涨。对于有条件的消费者，建议建立"社保+百万医疗险+重疾险"的三层健康保障体系，避免过度依赖单一产品。